Su creación fue auspiciada por el Liceo de Matanzas. Se inauguró con las obras «A buen hombre no hay pan duro» de Milanés y «El hombre del mundo» de Ventura de la Vega. Su nombre inicial, Teatro Esteban, fue en honor al brigadier Pedro Esteban, gobernador de Matanzas. A partir del 6 de mayo de 1899 se denominó Sauto. Es uno de los teatros más importantes del país, exponente del período neoclásico de la arquitectura colonial. Su arquitecto fue el italiano Daniel Dall Aglio.